Minyak Kelapa Sawit

Recent Post

Categories

Minyak Kelapa Sawit

March 9, 2022
-
By charlie chandra

Minyak Sawit (elaeis guineensis) merupakan minyak nabati tropis yang berasal dari daging (mesocarp) buah sawit untuk menghasilkan minyak sawit mentah (CPO) dan dari inti buah (endosperm) untuk menghasilkan minyak inti sawit (PKO). Keduanya berbeda dalam kualitas, kepadatan, komposisi, dan hasil akhir.

Minyak sawit merupakan minyak nabati yang paling banyak dikonsumsi di dunia, yang mencakup lebih dari setengah semua produk kemasan yang dikonsumsi secara global. Selain untuk makanan, minyak sawit adalah salah satu bahan baku / substrat paling serbaguna yang dikenal industri, dari makanan hingga kosmetik, bahan kimia hingga energi, dan farmasi hingga pakan ternak.

Produksi minyak sawit merupakan oligopoli yang efektif, didominasi oleh dua negara, Indonesia (53% dari produksi global) dan Malaysia (31% dari produksi global). Bersama-sama, menyumbang 84% dari volume CPO global. Nigeria, Thailand, dan Kolombia muncul berkontribusi sebagai produsen, secara kolektif menyumbang peningkatan 7% - 8% dari total output CPO global dan terus meningkat. Minyak sawit menyumbang 35% dari pasar minyak nabati dunia.

Pohon kelapa sawit tumbuh di bawah kondisi agro-ekologi yang ketat hanya ditemukan di daerah tropis yang berada dalam 10 derajat utara atau selatan khatulistiwa. Wilayah-wilayah ini dicirikan oleh tingkat curah hujan yang melimpah sepanjang tahun, mengingat profil tanaman tahunan, dengan curah hujan minimum sekitar 325 liter per hari per pohon yang ditanam .

Pada tahun 2016, terdapat 17 juta hektar perkebunan kelapa sawit yang dihasilkan di seluruh khatulistiwa, menghasilkan total 65 juta ton CPO untuk konsumsi global. Dilihat dari konteksnya, minyak nabati global terbesar berikutnya berdasarkan volume adalah kedelai, yang memiliki 120 juta hektar tanam yang menghasilkan 48 juta ton minyak kedelai pada tahun 2016.

Konsumen minyak sawit terbesar dunia adalah India dan Cina, yang masing-masing mengimpor 21% dan 16% dari CPO dunia, diikuti oleh Uni Eropa — khususnya Italia, Belanda, Spanyol, Jerman, dan Inggris — yang secara kolektif menyumbang 7% - 8% dari konsumsi global.

Rantai Produksi

Rantai produksi minyak kelapa sawit dianggap dan disusun serupa dengan industri minyak mentah (petroleum). Terdiri dari segmen hulu (penanaman, budidaya, dan panen), segmen tengah (pemurnian dan pengolahan) dan segmen hilir (ritel produk akhir, merek, dan turunan industri).

Source: Malaysian Palm Oil Board
  1. Segmen Hulu

    Minyak sawit ditanam dalam dua tahap. Yang pertama, tahap pembibitan, melibatkan benih kelapa sawit yang berkecambah secara artifisial (sedikit lebih besar dari anggur) dalam wadah plastik dan menumbuhkannya di kandang jaring yang terkendali.

    Pada tanda tiga bulan, tanaman yang berkecambah ini dipindahkan ke lahan terbuka selama 6 - 8 bulan lagi (menghasilkan total satu tahun), hingga transplantasi akhir ke lahan terbuka. Di sini, pohon muda ditanam dengan jarak sekitar sembilan meter, menghasilkan 128 hingga 140 pohon per hektar.

    Kelapa sawit umumnya mulai berbuah 30 bulan (dua setengah tahun) setelah penanaman di lapangan, dengan panen komersial dimulai enam bulan kemudian. Akan tetapi, hasil pohon kelapa sawit relatif rendah pada tahap ini dan tetap demikian sampai tahun ketujuh.

    Baru pada tahun ketujuh pohon mencapai produksi puncak, di mana keluarannya tetap sampai tahun ke-18, setelah itu mulai menurun. Umur komersial khas pohon kelapa sawit adalah sekitar 25 tahun.

    Kelapa sawit yang matang sepenuhnya menghasilkan 18 hingga 30 metrik ton tandan buah segar (TBS) per hektar. Hasil panen bergantung pada berbagai faktor, termasuk usia, kualitas benih, kondisi tanah dan iklim, kualitas pengelolaan perkebunan, serta panen dan pengolahan TBS yang tepat waktu.

    Kematangan TBS yang dipanen sangat penting untuk memaksimalkan kualitas dan kuantitas minyak sawit yang diekstraksi.

    Source: Frost & Sulivan Research

    Pada titik ini, penting untuk dicatat bahwa delapan tahun pertama adalah yang sangat menentukan. Detail seperti jarak antar pohon yang kurang optimal selama penanaman, sistem irigasi yang tidak efektif, pupuk yang buruk, ketidakefisienan air, dan pengendalian penyakit yang tidak memadai dapat menghasilkan investasi hulu yang kurang optimal selama sisa durasi 22 tahun dari umur perkebunan.

  2. Segmen Tengah

    roses penggilingan tandan buah segar (TBS) harus dilakukan dalam waktu 24 jam setelah panen untuk meminimalkan penumpukan asam lemak yang menurunkan nilai komersial kelapa sawit olahan. TBS pertama kali dipindahkan ke pabrik kelapa sawit untuk disterilisasi (uap bertekanan tinggi), dimana buah kelapa sawit dinonaktifkan enzimnya dan dipisahkan dari tandannya.

    Setelah dikukus, buah kelapa sawit dihancurkan dengan mesin pres untuk diambil minyak sawitnya.Seperti disebutkan sebelumnya, kelapa sawit terdiri dari dua jenis : CPO dari daging buah, dan PKO dari biji atau kernel. Untuk setiap sepuluh ton CPO yang dihasilkan, dihasilkan satu ton PKO.

    Untuk CPO, limbah dan air kemudian dibersihkan dan dipisahkan dari CPO dengan alat sentrifugasi. CPO yang telah dibersihkan kemudian dikirim untuk disuling, sedangkan biji inti sawit dikirim untuk dihancurkan. Tandan buah kosong dan limbah cair yang dihasilkan dari proses tersebut didaur ulang menjadi pupuk di perkebunan.

    Baik CPO dan PKO kemudian melalui tahap kedua penyulingan di mana kotoran, warna (dengan pemutihan), dan bau (dengan penghilang bau) dihilangkan dan minyak diproses menjadi nilai yang berbeda melalui fraksinasi.

    Output dari proses ini adalah fraksi palm stearin (padat pada suhu kamar) dan palm olein (cair pada suhu kamar), yang sifatnya berbeda membuatnya cocok untuk berbagai produk pangan dan non pangan.

  3. Segmen Hilir

    Segmen hilir minyak sawit secara sederhana merepresentasikan ritel turunan akhir / produk yang dihasilkan dari proses pemurnian. Ini termasuk palm olein (CPO), palm stearin (CPO dan PKO), inti sawit (PKO), dan basis substrat lainnya.

    Dari berbagai turunan, olein dan stearin CPO merupakan segmen utama di antara turunan kelapa sawit, karena keserbagunaan dan jangkauan aplikasinya, dari minyak nabati, surfaktan, dan kosmetik hingga biofuel, pakan ternak, dan pelumas.Berbagai kategori akhir dan produk yang menggunakan turunan CPO dan PKO sebagai bahan bakunya adalah sebagai berikut:

    • Makanan : Minyak sawit adalah bahan utama dalam minyak goreng, lemak goreng industri, margarin, ghee nabati, penganan, es krim, krimer non-susu, saus salad, analog keju, suplemen, dan bumbu.
    • Kosmetik dan Perawatan Pribadi : Kelapa sawit adalah salah satu bahan utama di sebagian besar produk kosmetik. Ini digunakan secara luas dalam balm dan lipstik karena aspek kilau dan penahan warnanya; dalam sabun, lilin, dan deterjen karena teksturnya; dan sebagai bahan dasar dalam krim dan obat-obatan berbasis kulit (terutama produk anti penuaan) karena sifat tokoferol dan tocotrienolnya, keduanya dikenal sebagai agen penyembuh yang dapat menyerap.
    • Oleokimia : Oleokimia adalah minyak dan lemak yang berasal dari tumbuhan dan hewan alami yang selanjutnya dipecah menjadi asam lemak, ester, gliserol, dan lain-lain. Minyak sawit merupakan bahan mentah dalam oleoresin, digunakan dalam produksi surfaktan, agrokimia, pelumas, minyak, produk pembersih industri, dan tinta cetak.
    • Energi dan Biomassa : Minyak sawit digunakan sebagai bahan baku murah untuk banyak pabrik biodiesel di Asia Tenggara dan Eropa, aplikasi akhir yang telah menjadi salah satu pendorong utama keberhasilan dan pertumbuhan kelapa sawit baru-baru ini.
    • Peternakan : Biji sawit, karena tingkat protein rata-rata yang tinggi yaitu 22%, merupakan sumber nilai gizi yang fantastis namun murah dalam pakan ternak dan produk tambahan.

Konsumsi Global

Hingga akhir tahun 2015, 62 juta metrik ton minyak sawit diproduksi dengan nilai produksi $ 65,7 miliar. Selama dua dekade terakhir, produksi minyak sawit telah tumbuh sepuluh kali lipat (dengan CAGR YoY 7,5%), dengan perkiraan bahwa produksi akan mencapai $ 93 miliar berdasarkan nilai atau> 70 miliar ton volume pada tahun 2021.

Pertumbuhan kelapa sawit dapat dikaitkan, terutama, dengan kualitas intrinsiknya. Pertama, ini adalah yang paling produktif dari semua tanaman minyak nabati secara global, menghasilkan 7x dan 11x lebih banyak minyak per hektar daripada rapeseed dan kedelai, yang ada sebagai dua minyak paling produktif berikutnya.

Kedua, minyak sawit adalah salah satu basis substrat yang paling serbaguna dan banyak digunakan secara global. Secara spesifik, sektor makanan mengkonsumsi sekitar 70 persen dari seluruh produksi kelapa sawit, tetapi seperti yang disajikan pada bagian sebelumnya, sektor ini juga digunakan sebagai basis input untuk segala hal mulai dari margarin, sabun, lipstik, dan poles hingga penganan, minyak goreng, surfaktan, dan industri. pelumas.

Ketiga, minyak sawit mempunyai harga yang paling kompetitif dari minyak nabati / nabati dunia, secara historis diperdagangkan pada 0,85x harga minyak kedelai dan 0,9x harga minyak kelapa (PKO). Baru-baru ini, keterjangkauan minyak sawit telah mendorong permintaan yang berkelanjutan di pasar negara berkembang yang mengkonsumsi banyak seperti India dan Cina dan juga di seluruh Afrika — pasar akhir yang dengan cepat menjadi konsumen material komoditas tersebut karena ledakan pertumbuhan demografisnya.

Potensi Masa Depan

Pertumbuhan demografis, perbaikan kondisi ekonomi / standar hidup, dan perubahan terkait dalam kebiasaan makan juga akan memberikan kontribusi yang berarti terhadap pertumbuhan kelapa sawit yang didorong oleh konsumsi. Secara khusus, India dan Cina masing-masing mengkonsumsi 21% dan 16% CPO dunia saat ini, mewakili sekitar 16 kg dan 21 kg minyak nabati per kapita.

Lebih lanjut, pasar permintaan baru , seperti biodiesel, yang menggunakan minyak sawit sebagai bahan baku, telah dan akan terus muncul sebagai pendorong pertumbuhan yang kuat. Biodiesel sekarang mengkonsumsi sekitar 20 juta ton minyak nabati secara global, setara dengan sekitar 13% dari penggunaan minyak nabati.

Perlu dicatat bahwa banyak negara, Asia Tenggara dan Barat, telah memperkenalkan mandat biodiesel di mana kuantitas minimum (20% di Indonesia dan China) diesel berbasis minyak sawit harus dicampur dengan diesel tradisional sebagai perhatian atas energi berkelanjutan. Kebijakan ini secara efektif telah menetapkan dasar pada permintaan biodiesel berbasis minyak sawit untuk tahun-tahun mendatang, dan sebagai konsekuensinya meningkatkan korelasi tanaman terhadap harga energi (minyak mentah), yang berdampak pada mendorong harga CPO ke dalam kisaran perdagangan baru.

Pendorong utama terakhir dari pertumbuhan minyak sawit berwawasan ke depan adalah "faktor keberlanjutan". Secara khusus, telah terjadi peningkatan atas kebijakan terhadap minyak berbasis transgenik di Eropa dan larangan langsung terhadap makanan berlemak trans di AS, yang keduanya mengakibatkan migrasi dari kedelai dan minyak bunga matahari ke minyak sawit sebagai bahan mentah. berdasarkan makanan.

Terlepas dari hambatan keberlanjutan saat ini, minyak kelapa sawit berada pada posisi yang baik sebagai komoditas super global hingga masa depan. Pasar minyak kelapa sawit global diperkirakan akan melampaui 70 miliar ton nilai output (nilai finansial $ 93 miliar) pada tahun 2021, didorong oleh peningkatan permintaan akan kelapa sawit berkelanjutan pada bahan yang dapat dimakan dan tidak dapat dimakan, pertumbuhan biodiesel, dan meningkatnya perlawanan terhadap GMO dan minyak lemak trans oleh Barat.

Upaya berkelanjutan dari para pekebun untuk mematuhi parameter keberlanjutan RSPO, dan Afrika yang semakin meningkat untuk mengatasi kekurangan lahan yang semakin akut di Asia Tenggara, minyak sawit niscaya akan menjadi kekuatan dominan selama beberapa dekade mendatang.

Pasar Keuangan

Dari perspektif pasar keuangan, perusahaan produksi dan perdagangan minyak sawit pada dasarnya terdaftar di empat bursa global: (1) Bursa Efek Malaysia (Bursa Malaysia / MYX); (2) Bursa Efek Indonesia (BEI); (3) Bursa Efek Singapura; dan (4) Bursa Efek London (AIM).

Pada Q3 2017, nilai terdaftar atau kapitalisasi pasar agregat dari sektor minyak sawit adalah $ 85 miliar, dengan nilai modal sekitar $ 200 miliar, menurut Hardman & Co, sebuah perusahaan riset pasar modal.

Di antara bursa publik, aset Malaysia mendapat penilaian premium dengan EV / ha berkisar $ 10.000 - $ 44.000 tetapi dengan penilaian biasanya mengelompokkan dalam kisaran yang lebih ketat antara $ 14.000 - $ 23.000, sementara penilaian Indonesia menunjukkan pengelompokan yang lebih rendah, mulai dari $ 8.000 - $ 17.000 EV / ha . Mengingat bahwa pekebun yang terdaftar di Singapura sebagian besar adalah pemegang perkebunan dan operasi Indonesia, penilaian mereka mencerminkan perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Indonesia. Valuasi Afrika, biasanya terdaftar di London, paling rendah di kelasnya, mulai dari $ 7.000 hingga $ 16.000 tetapi sebagian besar terkonsentrasi di kisaran $ 7.000 - $ 10.000 EV / ha.

Pada titik ini, penting untuk dicatat bahwa karena Malaysia dan Indonesia mewakili oligopoli produksi global dengan 85% pangsa produksi volume minyak sawit, sebagian besar analisis berikut akan berfokus secara khusus pada dinamika dan relatif terhadap satu sama lain.

Seperti yang disebutkan jauh sebelumnya dalam artikel ini, dengan kesuksesan minyak sawit yang tak terkendali juga datang tantangan sosial, lingkungan, dan keberlanjutan skala besar : tantangan seperti deforestasi (mengakibatkan punahnya sejumlah spesies dan bio-ekosistem yang terancam punah), Emisi gas rumah kaca (GRK) (minyak sawit diperkirakan menyumbang 4% dari emisi GRK secara global), eksploitasi pekerja anak, dan konflik sosial dengan masyarakat lokal.

Masing-masing kategori ini berdampak pada pertumbuhan dan prospek investasi sektor minyak sawit secara keseluruhan.

Sebagai ilustrasi, perubahan iklim menciptakan pola cuaca yang lebih tidak menentu dan variasi suhu, yang mengakibatkan lebih banyak kejadian kekeringan yang berkepanjangan serta banjir yang parah, yang dapat merusak dan menggenangi operasi pertanian dan peternakan. El Niño merupakan contoh kasus terbaru, mengurangi hasil minyak sawit secara global sebesar 30% pada 2015/2016 .

Sebagai ilustrasi kedua, banyak tuntutan hukum telah diajukan terhadap pemilik perkebunan kelapa sawit, mulai dari masalah deforestasi hingga kontribusi pemanasan global dan pelanggaran kondisi kerja, dengan Pemerintah Indonesia baru-baru ini menuntut perusahaan publik yang terkait dengan polusi udara yang dihasilkan oleh kebakaran kelapa sawit. .

Pada tahun 2004, Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO) dibentuk untuk bekerja dengan industri minyak sawit guna mengatasi masalah lingkungannya. UE khususnya, sebagai importir minyak sawit terbesar ketiga di dunia, secara khusus telah didisiplinkan dalam menegakkan persyaratan kepatuhan RSPO dengan mengekspor pekebun yang berdagang dengannya.

menu